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万博是黑平台吗 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 长沙万家丽路坍塌

发布日期:2020年01月20日 14:39编辑:万博是黑平台吗

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 唐一菲暗讽姚晨:万博是黑平台吗昔日邓小平夏日来大连每天都在这里下水。

  4、在橱柜之中,有很多建筑垃圾的部分应该属于挡板挡住的地方了,其很多时候在做保洁时常常忘记,所以要注意记得打扫。

【夫妻横穿马路撞飞】

內外需企穩π∟,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看∟⌒♀,貨幣政策上π⌒,預計2020年二季度開始┊♂?,隨着豬通脹解除∵▽,中國將加快跟進全球寬鬆∴〇,降准降息節奏不再是5bps▽,而將更大幅度、更快;

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟〇,應用和相關硬件都將受益

應用方面◇,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實〇。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)☆,率先爆發的可能主要是2C場景﹡△,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務♂⊿。

江暉表示┊♂,2020年星石投資將繼續聚焦成長股♀,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊﹡。

從企業看〇┊⌒,內外需環境好轉◇△,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升☆♂♂,產業鏈景氣度將有望改善∟,並傳導至企業盈利改善⌒♀∴,從而使股市投資環境更好♀?⊙。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看?,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下∵﹡∟,權益資產是各方資金的長期選擇♂。大量沉澱資金將從地產集中釋放⊿﹡☆,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整♂□。

20世紀90年代▽〇?,美國納斯達克指數上漲超過9倍↑﹡,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍∴⊿。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率△,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境∴〇。

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與此同時﹡,消費行業市場份額持續在集中□,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式π∵,奪取市場份額♂。

硬件方面⌒⊙﹡,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍∟?,韓國在5G推出半年的時間內♂,就實現了人均流量近3倍增長♀。流量爆發需要更多的硬件支持◇π,因此∴∵,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升?┊⊿,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商∴。

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供給端來看♂,醫改持續推進┊┊♀,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路◇⊿⊙,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間☆﹡。需求端來看π┊⊿,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期∴◇,行業需求端長期向好□∟。

另一方面π,技術不斷突破□▽,新興產業已經具備全球競爭力﹡⊿▽。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業﹡∵⊙。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

2019年初♂,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」⌒,得到了市場驗證♀。

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12月20日♂,在「星石投資2020年度策略會」上?∟,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷∵◇,且更為堅定樂觀∟。他認為:成長股長期牛市來臨﹡π♂。主要邏輯如下:

1967年末至1987年♂〇□,雖然日本經濟增速回落⌒〇⊙,GDP同比從20%左右下降至10%以下□,但日經225指數翻了近30倍▽。這種股市與經濟增長背離的牛市♂,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級∟♂,企業盈利提升⌒﹡﹡,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⌒∵。

海外經驗顯示┊⊙∴,寬鬆貨幣+產業升級π∟☆,往往是成長股牛市的有利催化劑⊿◇▽。

海外來看?∴,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型⊿,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展π♂⊙。國內來看⊙□,產業政策持續護航♂♂♂,未來新能源汽車長期趨勢向上♀。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量♂♂△,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♀。

房地產政策方面┊,預計2020年在整體從嚴下﹡┊♀,將進一步進行結構性微調?,「一城一策」將會更加明顯∵▽﹡,以釋放合理需求和帶動地方經濟↑∟。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報⊿♂。文章內容屬作者個人觀點♂,不代表和訊網立場□┊♂。投資者據此操作﹡,風險請自擔⊿▽。

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一方面△,研發投入持續高增⊙∵,中國在全球價值鏈中地位持續上移┊。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看﹡,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐◇〇☆。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持♂⊿〇,我國產業升級正在明顯加速?。

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財政政策上⌒⊿,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右∟?,並通過多種創新方式∵↑,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿π∴☆,以解決去年資金使用效率不夠高的問題♂↑。

從外部來看∴﹡,外需也將企穩♀↑。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆〇,經濟景氣度已初顯回穩跡象△♂⊿。隨着貿易摩擦緩和♀∟,則企穩預期將進一步強化﹡。

從居民視角看∴∵♂,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上∟π,對房產、存款以外的資產配置不足15%∴┊。隨着相對收益的變化♀♂,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主△。

同時♂,企業盈利改善♂∟?,股市投資環境更好♂⊿〇。中觀數據顯示⊙∵,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底∟⊿◇。

從金融機構視角看π♂,利率下行期☆,負債端配置壓力上升⊿△┊,金融機構有增配權益資產的動力⊿♂∟。

從宏觀來看┊,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下☆,權益資產將是各方資金的長期選擇〇∟♀,寬鬆貨幣環境加上產業升級∟﹡∵,往往是成長股長期牛市的有力催化劑⌒∵。

從產業來看∟,中國科技產業升級正在超乎想象地加速⌒⊙π,同時消費行業集中度持續上升△▽。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升△♀∟,產業鏈景氣度有望改善〇♀,並傳導至企業盈利改善∴☆♀,股市迎來更好的投資環境π∴。

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